剧情讲述了1914年香港被日军所侵占，共产党员叶冲以驻港军官的身份掩护自身秘密潜伏在日军的军港军政厅，执行绝密的任务

叶冲以共产主义作为信仰，拥有强烈的爱国情怀，前往香港协助佐藤大藏，建立了香港的宪兵和情报机构，但叶冲暗地里是作为共产党的一员，潜伏日军内部，为我党提供了日军纪要的情报。在此期间叶冲来到香港，和佐藤大藏，清泉上野一众老奸巨猾的日文间谍共同斗智斗勇，同时被军统的薛萍，以及我党人员姜俊涛怀疑了身份，一度陷入了重围之中，并化解自身危机。

但最终叶冲身份暴露，被日本审讯，利用忍术，在爱人何樱的帮助下回到了香港，继续为我党完成地下工作，在投降一事上，佐藤藏终于向千万的香港民众低下了头颅，抗战终于胜利。